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上市公司财务分析

范文 > 工作报告 > :上市公司财务分析是由美文导刊网(www.eorder.net.cn)为您精心收集,如果觉得好,请把这篇文章复制到您的博客或告诉您的朋友,以下是上市公司财务分析的正文:

上市公司财务分析篇一

上市公司财务报表分析案例

财务报表分析案例

华能国际(600011)与国电电力(600795)财务报表

分析比较报告

一、研究对象及选取理由

(一)研究对象

本报告选取了能源电力行业两家上市公司——华能国际(600011)、国电电力(600795)作为研究对象,对这两家上市公司公布的2001年度—2003年度连续三年的财务报表进行了简单分析及对比,以期对两个公司财务状况及经营状况得出简要结论。

(二)行业概况

能源电力行业近两、三年来非常受人瞩目,资产和利润均持续较长时间大幅增长。2003年、2004年市场表现均非常优秀,特别是2003年,大多数公司的主营业务收入出现了增长,同时经营性现金流量大幅提高,说明整体上看,能源电力类上市公司的效益在2003年有较大程度的提升。2003年能源电力类上市公司平均每股收益为0.37元,高出市场平均水平95%左右。2003年能源电力行业无论在基本面还是市场表现方面都有良好的表现。

且未来成长性预期非常良好。电力在我国属于基础能源,随着新一轮经济高成长阶段的到来,电力需求的缺口越来越大,尽管目前电力行业投资规模大幅增加,但是电力供给能力提升速度仍然落后于需求增长速度,电力供求矛盾将进一步加剧,尤其是经济发达地区的缺电形势将进一步恶化。由于煤炭的价格大幅上涨,这对那些火力发电的公

司来说,势必影响其盈利能力,但因此电价上涨也将成为一种趋势。在这样的背景下,电力行业必将在相当长的一段时期内,表现出良好的成长性。

因此,我们选取了这一重点行业为研究对象来分析。

(三)公司概况

1、华能国际

华能国际的母公司及控股股东华能国电是于1985年成立的中外合资企业,它与电厂所在地的多家政府投资公司于1994年6月共同发起在北京注册成立了股份有限公司。总股本60亿股,2001年在国内发行3.5亿股A股,其中流通股2.5亿股,而后分别在香港、纽约上市。 在过去的几年中,华能国际通过项目开发和资产收购不断扩大经营规模,保持盈利稳步增长。拥有的总发电装机容量从2,900兆瓦增加到目前的15,936兆瓦。华能国际现全资拥有14座电厂,控股5座电厂,参股3家电力公司,其发电厂设备先进,高效稳定,且广泛地分布于经济发达及用电需求增长强劲的地区。目前,华能国际已成为中国最大的独立发电公司之一。

华能国际公布的2004年第1季度财务报告,营业收入为64.61亿人民币,净利润为14.04亿人民币,比去年同期分别增长24.97% 和24.58%。由此可看出,无论是发电量还是营业收入及利润,华能国际都实现了健康的同步快速增长。当然,这一切都与今年初中国出现大面积电荒不无关系。

在发展战略上,华能国际加紧了幷购扩张步伐。中国经济的快速增长

造成了电力等能源的严重短缺。随着中国政府对此越来越多的关注和重视,以及华能国际逐渐走上快速发展和不断扩张的道路,可以预见在不久的将来,华能国际必将在中国电力能源行业中进一步脱颖而出。最后顺便提一句,华能国际的董事长李小鹏先生为中国前总理李鹏之子,这也许为投资者们提供了更多的遐想空间。

2、国电电力

国电电力发展股份有限公司(股票代码600795)是中国国电集团公司控股的全国性上市发电公司,1997年3月18日在上海证券交易所挂牌上市,现股本总额达14.02亿股,流通股3.52亿股。

国电电力拥有全资及控股发电企业10家,参股发电企业1家,资产结构优良合理。几年来,公司坚持"并购与基建并举"的发展战略,实现了公司两大跨越。目前公司投资装机容量1410万千瓦。同时,公司控股和参股了包括通信、网络、电子商务等高科技公司12家,持有专利24项,专有技术68项,被列入国家及部委重点攻关科技项目有三项,有多项技术达到了国际领先水平。

2001年公司股票进入了"道琼斯中国指数"行列,2001年度列国内A股上市公司综合绩效第四位,2002年7月入选上证180指数,连续三年被评为全国上市公司50强,保持着国内A股证券市场综合指标名列前茅的绩优蓝筹股地位。

2003年营业收入18亿,净利润6. 7亿比上年度增加24.79%。

正因为以上这两家企业规模较大,公司治理结构、经营管理正规,财

务制度比较完善,华能是行业中的龙头企业,国电电力有相似之处,而两者相比在规模等方面又有着较大不同,具备比较分析的条件,所以特选取这两家企业作为分析对象。

以下将分别对两家公司的财务报表进行分析。

二、华能国际财务报表分析

(一)华能国际 2001——2003年年报简表

表一◇2001——2003资产负债简表◇ 单位:万元

——————————————————————————————————————————

项目\年度 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31

——————————————————————————————————————— ——

1.应收帐款余额 235683 188908 125494

2.存货余额 80816 94072 73946

3.流动资产合计 830287 770282 1078438

4.固定资产合计 3840088 4021516 3342351

5.资产总计 5327696 4809875 4722970{上市公司财务分析}.

{上市公司财务分析}.

6.应付帐款 65310 47160 36504

7.流动负债合计 824657 875944 1004212

8.长期负债合计 915360 918480 957576

9.负债总计 1740017 1811074 1961788

10.股 本 602767 600027 600000

11.未分配利润 1398153 948870 816085

12.股东权益总计 3478710 2916947 2712556

————————————————————————————————————————

表二◇2001——2003利润分配简表◇ 单位:万元

————————————————————————————————————————

项目\年度 2003-12-31 2002-12-31 2001-12-31

————————————————————————————————————————

1.主营业务收入 2347964 1872534 1581665

2.主营业务成本 1569019 1252862 1033392

3.主营业务利润 774411 615860 545743

4.其他业务利润 3057 1682 -52

5.管理费用 44154 32718 17583

6.财务费用 55963 56271 84277

7.营业利润 677350 528551 443828

8.利润总额 677408 521207 442251

9.净 利 润 545714 408235 363606

10.未分配利润 1398153 948870 816085

上市公司财务分析篇二

上市公司财务报表分析报告

江西黑猫炭黑股份有限公司上市公司财务

报表分析实验报告

目录

第1章:公司概况............................................................................................................ 2 第2章 财务报表分析 ...................................................................................................... 3

2.1公司财务报表 ...................................................................................................... 3

2.1.1资产负债表 .............................................................................................. 3 2.1.2利润表 ..................................................................................................... 4 2.1.3现金流量表 .............................................................................................. 5 2.2指标分析 ............................................................................................................. 7

2.2.1偿债能力分析 ........................................................................................... 7 2.2.2营运能力分析 ........................................................................................... 8 2.2.3获利能力分析 ........................................................................................... 9 2.2.4 发展能力分析 .......................................................................................... 9 2.2.5综合分析(杜邦分析法) ....................................................................... 10

第3章 黑猫炭黑股份有限公司财务存在问题 ................................................................. 14

3.1 收入、利润增减幅度太大 .................................................................................. 14 3.2 资产运用不合理 ................................................................................................ 14 第4章 针对黑猫炭黑股份有限公司问题的对策分析 ....................................................... 14

4.1 合理安排收入、利润的增减 .............................................................................. 14 4.2 合理运用资产 ................................................................................................... 14

1

第1章:公司概况

一、中文名称:江西黑猫炭黑股份有限公司

英文名称:JIANGXI BLACK CAT CARBON BLACK INC.,LTD

二、公司法定代表人:蔡景章

三、公司注册地址:景德镇市历尧

办公地址:景德镇市历尧 邮政编码:333000

网 址: 电子信箱:heimaoth@126.com

四、公司股票上市交易所:深圳证券交易所 股票简称:黑猫股份 股票代码:002068

五、控股股东情况

公司控股股东:景德镇市焦化工业集团有限责任公司

成立日期:1986 年 注册资本:80,000 万 公司类型:国有企业 经济性质:全民所有制

主营范围:焦炭、煤气、医用玻璃、复合肥生产销售等业务。

六、股东构成

前10 名股东、前10 名无限售条件股东持股表

2

第2章 财务报表分析

2.1公司财务报表 2.1.1资产负债表

3

2.1.2利润表

4

上市公司财务分析篇三

上市公司主要财务指标分析

上市公司主要财务主标分析

一:每股收益

每股收益(Earning Per Share,简称EPS) ,又称每股税后利润、每股盈余,指税后利润与股本总数的比率。它是测定股票投资价值的重要指标之一,是分析每股价值的一个基础性指标,是综合反映公司获利能力的重要指标,它是公司某一时期净收益与股份数的比率。

该比率反映了每股创造的税后利润, 比率越高, 表明所创造的利润越多。 若公司只有普通股时,净收益是税后净利,股份数是指流通在外的普通股股数。如果公司还有优先股,应从税后净利中扣除分派给优先股东的利息。

每股收益=利润/总股数

并不是每股盈利越高越好,因为每股有股价

利润100W,股数100W股 10元/股,总资产1000W

利润率=100/1000*100%=10%

每股收益=100W/100W=1元

利润100W,股数50W股 40元/股,总资产2000W

利润率=100/2000*100%=5%

每股收益=100W/50W=2元

传统的每股收益指标计算公式为:

每股收益=(本期净利润- 优先股股利)/期末流通在外的普通股股

一般的投资者在使用该财务指标时有以下几种方式:

一、 通过每股收益指标排序,是用来寻找所谓“绩优股”和“垃圾股”;

二、 横向比较同行业的每股收益来选择龙头企业;

三、 纵向比较个股的每股收益来判断该公司的成长性。

每股收益仅仅代表的是某年每股的收益情况,基本不具备延续性,因此不能够将它单独作为作为判断公司成长性的指标。我国的上市公司很少分红利,大多数时候是送股,同时为了融资会选择增发和配股或者发行可转换公司债券,所有这些行为均会改变总股本。由每股收益的计算公式我们可以看出,如果总股本发生变化每股收益也会发生相反的变化。这个时候我们再纵向比较每股收益的增长率你会发现,很多公司都没有很高的增长率,甚至是负增长。G宇通就是这样的典型代表。每股收益在逐年递减的同时,净利润却一直保持在以10%以上的增长率。

二:基本每股收益

股份公司中的每股利润(Earnings Per Share,缩写EPS)是指普通股每股税后利润。该指标中的利润是利润总额扣除应缴所得税的税后利润,如果发行了优先股还要扣除优先股应分的股利,然后除以流通股数,即发行在外的普通股平均股数。其计算公式{上市公司财务分析}.

普通股每股利润=(税后利润-优先股股利)/流通股数

企业应当按照归属于普通股股东的当期净利润,除以发行在外普通股的加权平均数计算基本每股收益(Primary Earnings Per Share)。

收益公式∪基本每股收益 = 净利润/总股本

发行在外普通股加权平均数按下列公式计算:

发行在外普通股加权平均数=期初发行在外普通股股数+当期新发行普通股股数×已发行时间÷报告期时间-当期回购普通股股数×已回购时间÷报告期时间

稀释每股收益(Fully Diluted Earnings Per Share)稀释每股收益是以基本每股收益为基础,假设企业所有发行在外的稀释性潜在普通股均已转换为普通股,从而分别调整归属于普通股股东的当期净利润以及发行在外普通股的加权平均数计算而得的每股收益。

三:每股净资产

每股净资产是指股东权益与总股数的比率。

其计算公式为:每股净资产= 股东权益÷总股数。

这一指标反映每股股票所拥有的资产现值。每股净资产越高,股东拥有的资产现值越多;每股净资产越少,股东拥有的资产现值越少。通常每股净资产越高越好。

公司净资产代表公司本身拥有的财产,也是股东们在公司中的权益。因此,又叫作股东权益。在会计计算上,相当于资产负债表中的总资产减去全部债务后的余额。公司净资产除以发行总股数,即得到每股净资产。例如,上述公司净资产为15亿元,总股本为10亿股,它的每股净资产值为1.5元(即15亿元/10亿股)。

“净资产”是指企业的资产总额减去负债以后的净额,也叫“股东权益”或“所有 者权益”,即企业总资产中,投资者所应享有的份额。“每股净资产”则是每一股份平均应享有的净资产的份额。

从会计报表上看,上市公司的每股净资产主要由股本、资本公积金、盈余公积金和未分配利润组成。根据《公司法》的有关规定,股本、资本公积和盈余公积在公司正常经营期内是不能随便变更的,因此,每股净资产的调整主要是对未分配利润进行调整。

每股净资产值反映了每股股票代表的公司净资产价值,是支撑股票市场价格的重要基础。每股净资产值越大,表明公司每股股票代表的财富越雄厚,通常创造利润的能力和抵御外来因素影响的能力越强。

净资产收益率是公司税后利润除以净资产得到的百分比率,用以衡量公司运用自有资本的 效率。还以上述公司为例,其税后利润为2亿元,净资产为15亿元,净资产收益率为13.33%。

四:每股未分配利润

每股未分配利润=企业当期未分配利润总额/总股本

未分配利润是企业留待以后年度进行分配的结存利润,未分配利润有两个方面的含义: 一是留待以后年度分配的利润;

二是尚未指定特定用途的利润。资产负债表中的未分配利润项目反映了企业期末在历年结存的尚未分配的利润数额,若为负数则为尚未弥补的亏损。

五:每股公积金

每股公积金就是公积金除股票总股数。

公积金分资本公积金和盈余公积金。

公积金:溢价发行债券的差额和无偿捐赠资金实物作为资本公积金。

盈余公积金:从偿还债务后的税后利润中提取10%作为盈余公积金。

两者都可以转增资本。

每股公积金就是公积金除股票总股数。

公积金是公司的“最后储备”,它既是公司未来扩张的物质基础,也可以是股东未来转赠红股的希望之所在。没有公积金的上市公司,就是没有希望的上市公司。

公司年度利润有以下分配原则,首先提取资本公积金,大概要提30%左右,还要提取公益金,大概5%左右,还要提取坏账准备,具体数额不详,公司不能把每股利润全部分掉。只能稍微意思一下,除非公司确实具有高成长性。如果公司确实具有高成长性的话,公司会用资本公积金转赠股本的。如果公司不自量力,硬是打肿了脸充胖子,不管自身能力,向股东用资本公积金大比例送股,也会使公司因此走上不归路。也就是因此走上下坡路,从此而一阙不振。

六:销售毛利率

销售毛利率是毛利占销售净值的百分比,通常称为毛利率。其中毛利是销售净收入与产品成本的差。 销售毛利率计算公式:销售毛利率=(销售净收入-产品成本)/销售净收入×100%

上市公司财务报表中的 销售毛利率=(营业收入-营业成本)/营业收入×100%

销售毛利率,表示每一元销售收入扣除销售成本后,有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。销售毛利率是企业销售净利率的最初基础,没有足够大的毛利率便不能盈利。

销售毛利率分析的意义

1) 销售毛利是销售净额与销售成本的差额,如果销售毛利率很低,表明企业没有足够多的毛利额,补偿期间费用后的盈利水平就不会高;也可能无法弥补期间费用,出现亏损局面。通过本指标可预测企业盈利能力。

2) 可以评价商业企业存货价值水平。当前后各期毛利率大致相同时,企业可以

本期销售净额*毛利率=本期销售毛利

本期销售净额-本期销售毛利=本期销售成本

本期可供销售商品总成本-本期销售成本=期末存货成本价值

这叫做存货盘存的毛利率法

3) 有利于销售收入,销售成本水平的比较分析。销售毛利是企业在扣除期间费用,所得税费用前的盈利额。分析毛利率额指标便能剔除不同所得税率,以及不同期间费用耗费水平所带来的不可比因素影响。

相关例题

某公司会计年度的销售总收入为3200000元,其中销售折扣为200000元,销售成本为2400000元,该年度公司的销售费用为100000元,管理费用为100000元,则该公司的销售毛利率为()。

A18.75%

B25%

C12.50%

D15.63%

解析:A 销售毛利率=(销售收入-销售折扣-销售成本)/销售收入

七:营业利润率

营业利润率(Operating Profit Ratio)的概念

营业利润率是指企业的营业利润与营业收入的比率。它是衡量企业经营效率的指标,反映了在不考虑非营业成本的情况下,企业管理者通过经营获取利润的能力。其计算公式为:

营业利润率=营业利润/营业收入(商品销售额)×100%

其中营业利润取自利润表

营业利润率越高,说明企业百元商品销售额提供的营业利润越多,企业的盈利能力越强;反之,此比率越低,说明企业盈利能力越弱。

影响营业利润率因素

1.销售数量;

2.单位产品平均售价;

3.单位产品制造成本;

4.控制管理费用的能力;

5.控制营销费用的能力。

八.净利润率

净利润率又称销售净利率是反映公司盈利能力的一项重要指标,是扣除所有成本、费用和企业所得税后的利润率,

计算公式为: (净利润÷主营业务收入)×100%

只关注净利润的绝对额增减变动不足以反映公司盈利状况的变化,还需要结合主营业务收入的变动。例如,如果主营业务收入增长率快于净利润增长率,则公司的净利润率会出现下降,说明公司盈利能力在下降,相反,如果净利增长快于收入则净利润率会提升,说明公司盈利能力在增强。所以,净利润率比净利润更能说明问题。但是,如果净利润中存在大量非经常性损益、非主营收入,以及所得税变动,这样的净利润率质量会下降,不能完全反映公司业务的盈利状况,这时营业利润率或EBITDA利润率就是更好的指标。

九:股东权益

股东权益又称净资产,是指公司总资产中扣除负债所余下的部分。是指股本、资本公积、盈余公积、未分配利润的之和,代表了股东对企业的所有权,反映了股东在企业资产中享有的经济利益。

股东权益是一个很重要的财务指标,它反映了公司的自有资本。当总资产小于负债时,公司就陷入了资不抵债的境地,这时,公司的股东权益便消失殆尽。如果实施破产清算,股东将一无所得。相反,股东权益金额越大,该公司的实力就越雄厚。

计算公式

净资产=资产总额-负债总额。

例如,上海汽车(相关,行情)1997年年底的资产负债表上,总资产为40.56亿元,负债是

7.42亿元,股东权益就为两者之差,即33.14亿元,即是上海汽车的净资产。其1997年底的股东权益比率为81.71%(即〈33.14÷40.56〉×100%)。

股东权益比率应当适中。如果权益比率过小,表明企业过度负债,容易削弱公司抵御外部冲击的能力;而权益比率过大,意味着企业没有积极地利用财务杠杆作用来扩大经营规模。

十:股东权益比率

股东权益比率是股东权益与资产总额的比率,该比率反映企业资产中有多少是所有者投入的。 股东权益比率应当适中。如果权益比率过小,表明企业过度负债,容易削弱公司抵御外部冲击的能力而权益比率过大。意味着企业没有积极地利用财务杠杆作用来扩大经营规模。

股东权益比率=股东权益总额/资产总额

上市公司财务分析篇四

上市公司财务状况评价及分析

浙江大学远程教育学院

专科毕业作业

题 目 上市公司财务状况评价及分析

专 业

学习中心

姓 名{上市公司财务分析}.

指导教师

2015

学 号 年 4 月 15 日

目 录

一、绪论„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 1

二、上市公司财务状况评价及分析理论框架„„„„„„„„„„„„„ 2

(一)、财务状况分析的重要性„„„„„„„„„„„„„„„„„„„2

(二)、财务状况分析的目的„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„2

1、掌握企业生产经营的规律性„„„„„„„„„„„„„„„„„2

2、了解企业的经营管理现状和存在的问题„„„„„„„„„„„„3

3、弄清企业的优势和弱点,做到知已知彼,为企业在市场上开展竞争

和制定发展战略服务„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 3

(三)、财务状况分析的基本方法„„„„„„„„„„„„„„„„„„3

(四)、财务状况分析与评价体系„„„„„„„„„„„„„„„„„„3

三、上市公司财务状况评价及分析„„„„„„„„„„„„„„„„„ 4

(一)、财务分析的方法介绍„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„4

1、比较分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„4

2、趋势分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„4

3、因素分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„4

4、比率分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„4

(二)、财务比率分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„4

1、资本结构分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„4

2、偿债能力分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„5

3、运营能力分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„6

4、盈利能力分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„7

四、上市公司财务状况完善和改进„„„„„„„„„„„„„„„„„ 8

(一)、上市公司财务状况完善„„„„„„„„„„„„„„„„„„„8

(二)、上市公司财务状况改进„„„„„„„„„„„„„„„„„„„8

五、总结„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„ 9

一、绪论

上市作为我国企业发展领头羊,随着我国社会主义市场经济体制的建立、发展与完善,各企业的社会筹资范围扩大,银行贷款的信用要求增强,非银行债权人和股东投资人增加,公众进入资本市场。企业的所有者、债权人,投资人等从自身的目的和利益出发,都更加关心企业的经营状况、财务状况和经济效益。

财务状况分析是以企业财务报告及其他相关资料为主要依据,对企业的财务状况和经营成果进行评价和剖析,反映企业在运营过程中的利弊得失和发展趋势,从而为改进企业财务管理工作和优化经济决策提供重要的财务信息。财务状况分析既是对已完成的财务活动的总结,又是财务预测的前提,在财务管理的循环中起着承上启下的作用。随着企业的不断发展及逐步向国际接轨的需要,企业将面临着新的机遇与挑战,因此,加强企业的财务状况分析工作,准确评价分析企业的财务状况,挖掘潜力,改进不足,不断提高企业的竞争力显得尤为重要。

二、上市公司财务状况评价及分析理论框架

(一)、财务状况分析的重要性

财务分析在企业财务管理中起着重要的作用。财务分析是评价企业经营业绩及财务状况的重要依据。通过企业财务状况分析,可了解企业现金流量状况、营运能力、盈利能力、偿债能力,利于管理者及其相关人员客观评价经营者的经营业绩和财务状况,通过分析比较将可能影响经营成果和财务状况的微观因素和宏观因素、主观因素和客观因素加以区分,划清责任界限,客观评价经营者的业绩,促进经营管理者的管理水平更好提高。财务分析是为债权人、投资者提供正确信息以实施决策的工具企业的投资者可通过财务分析,了解企业获利和偿债能力,预测投资后的风险程度及收益水平,从而做出正确决策。为企业内部管理人员了解经营情况及方向、挖掘潜力、找出薄弱环节提供依据为了提高经济效益、加强管理、提供可靠资料,企业的管理人员通过对其成本利润的情况的了解,及时发现企业存在的问题,进而采取对应措施,改善其经营管理模式,使企业经济效益提高。实现理财目标的重要手段是财务分析实现企业价值最大化,善于企业理财尤为重要。

(二)、财务状况分析的目的

1、掌握企业生产经营的规律性。企业的生产经营活动,随着生产的发展、业务量的大小等遵循一定的规律性。不同的行业,由天蓁一产销售的不同特点,对资金的占用、需求遵循不同的规律。比如商业企业,日常现金收支量大,商品周转达频繁,而设备制造企业每笔业务资金需求量大,资金周转慢、需要的运营资金多,等等。财务分析就是要通过对有关数据进行分析从而掌握资金运动的这种规律性,做到心中有数。一个营业额为1亿元的服装公司,它的存货、流动资产、因定资产之间的合理比例应该是多少?结构不合理可能产生的问题是什么?既使在同一行业,也由于产品品种、经营规模和管理水平的不同,而对资金的需求和运用不着不同的特点和规律。财务分析,就是要掌握和认识企业生产经营中{上市公司财务分析}.

资金运动的变化规律,为企业的财务管理和生产经营服务。

2、了解企业的经营管理现状和存在的问题。企业生产经营的规律性,具体反映在财务分析指标的各项数值中。通过指标数值的比较,可以发现经营管理问题,找出差距,为企业的经营决策服务。例如,资产负债率为85%,说明企业的资金只有15%是所有者的资金。企业现金支付能力为负,说明企业面临支付危机,必须进行短期融资活动,等等。通过财务分析,可以及时诊断企业的“健康”状况,为企业的决策和日常管理服务。

3、弄清企业的优势和弱点,做到知已知彼,为企业在市场上开展竞争和制定发展战略服务。企业的优势和弱点,反映在企业偿债能力、收益能力、发展潜力等各项指标数值上。一个服装企业,一个家电企业,或者在同一行业规模不同的企业,即使它们的年营业额和年末存货都分别是1亿和2000万元,但它们所揭示的财务状况、经营成果和企业所具有的优势和劣势,则很不同。通过分析有关指标,可认清企业的优和弱点,制定经营管理策略和发展战略。同时,通过比较、分析这些指标,还可弄清竞争对手的优势和弱点,以便采取有效的竞争策略。

(三)、财务状况分析的基本方法

上市公司的财务状况是通过定期的财务报告反映的。现阶段,我国上市公司的定期主要报告包括三表(资产负债表、损益表、现金流量表)及其附注。分析企业财务报表时主要是从中计算整理出各种财务指标,或再将这些指标进行一定的技术处理。所采用的分析方法大多是就同类企业进行横向比较,应用的指标是从企业财务报表中计算整理出的全部指标中的一部分;另一类是企业内部经营管理者(经理、财务人员等),他们一般将企业看做一个系统,在进行各种财务指标分析的基础上,综合分析企业的整体运行情况。我们通常把企业外部分析者对于企业某一方面财务状况的分析称为重点分析,企业内部经营管理者对企业财务状况的全面分析成为综合分析。目前主要运用两种方法,即杜邦财务分析和沃尔财务分析。

(四)、财务状况分析与评价体系

财务状况分析与评价体系是指根据上市公司财务报告、管理会计报告等提供的资料,分析财务报表,选择恰当的财务指标,设计出一套能够较为真实全面反映上市公司财务状况的财务评价指标体系,采用合适的评价处理方法,通过分析、整理,对上市公司财务状况及经营成果进行评价与总结。上市公司财务状况是决定公司股票内在价值的根本因素,它是盈利能力、偿债能力和资金营运能力等诸多方面的体现。由于盈利能力、偿债能力和营运能力是上市公司财务状况的基本组成部分,各种财务活动,各项财务指标都是相互联系、相互影响的,所以,单独评价或分析任何一项财务指标,都难以全面反映、评价上市公司的财务状况和经营成果,故有必要将公司财务活动看作是一个大系统,对系统内的相互依存、相互作用的各种因素进行综合分析。上市公司的某项财务指标从某个侧面反映上市公司财务状况,部分显示财务活动的变动,一项财务指标难以反映综合财务变动状况。上市公司财务状况综合评价就是要选取一系列能综合反映盈利能力、偿

债能力、营运能力等指标(即财务比率)来进行综合评价。

三、上市公司财务状况评价及分析{上市公司财务分析}.

财务分析是企图了解一个企业经营业绩和财务状况的真实面目,从晦涩的会计程序中将会计数据背后的经济涵义挖掘出来,为投资者和债权人提供决策基础。由于会计系统只是有选择地反映经济活动,而且它对一项经济活动的确认会有一段时间的滞后,再加上会计准则自身的不完善性,以及管理者有选择会计方法的自由,使得财务报告不可避免地会有许多不恰当的地方。虽然审计可以在一定程度上改善这一状况,但审计师并不能绝对保证财务报表的真实性和恰当性,他们的工作只是为报表的使用者作出正确的决策提供一个合理的基础,所以即使是经过审计,并获得无保留意见审计报告的财务报表,也不能完全避免这种不恰当性。这使得财务分析变得尤为重要

(一)、财务分析的方法介绍

一般来说,财务分析的方法主要有以下四种:

{上市公司财务分析}.

1、比较分析:是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异,为进一步的分析指明方向。这种比较可以是将实际与计划相比,可以是本期与上期相比,也可以是与同行业的其他企业相比;

2、趋势分析:是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质,帮助预测未来。用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值,也可以是比率或百分比数据;

3、因素分析:是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度,一般要借助于差异分析的方法;

4、比率分析:是通过对财务比率的分析,了解企业的财务状况和经营成果,往往要借助于比较分析和趋势分析方法。

上述各方法有一定程度的重合。在实际工作当中,比率分析方法应用最广。

(二)、财务比率分析

财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影响,用来比较不同企业的收益与风险,从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。它可以评价某项投资在各年之间收益的变化,也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。由于不同的决策者信息需求不同,所以使用的分析技术也不同。

本次以美的集团财务报表为例,来对企业财务状况、经营成果、和现金流量等进行分析,以求系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动,了解过去、评价现在、预测未来,合理分析公司的投资价值。

1、资本结构分析

指企业各项资产占总资产的比重,通过分析可以了解企业资产、负债、所有者权益所占比例。

上市公司财务分析篇五

上市公司财务分析

内蒙古科技大学

本科生毕业设计说明书(毕业论文)

题 目:对江西正邦科技股份有限公

司的财务分析

学生姓名:***

学 号:**********

专 业:会计学

班 级:*****

指导教师:***

内蒙古科技大学学位论文独创性声明

本人郑重声明:所呈交的论文是我个人在导师的指导下进行的研究工作及所取得的研究成果。尽我所知,除了文中特别加以标注和致谢的地方外,论文中不包含其他个人已经发表或撰写的研究成果,也不包含为获得内蒙古科技大学或其他教育机构的学位或证书所使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中做了明确的说明并表示了谢意。

作者签名:_______________ 日期:_________年_____月_____日

关于论文使用授权的说明

本人完全了解内蒙古科技大学有关保留、使用学位论文的有关规定,即:学校有权保留送交论文的复印件,允许论文被查阅、借阅或网络索引;学校可以公布论文的全部或部分内容,可以采取影印、缩印或其它复制手段保存论文。

(保密的论文在解密后应遵守此规定)

作者签名:________导师签名:________日期:

____年____月___日

{上市公司财务分析}.

摘要 当前,我国正处在工业化、信息化、城镇化、农业现代化同步发展的新阶段,随着全球经济一体化进程不断加快和生物技术迅猛发展,农牧业国际竞争异常激烈。加快推进现农牧业发展,是提升农牧业国际竞争力的迫切需要。

本文通过对大型农牧业集团、农业产业化国家重点龙头企业—江西正邦科技股份有限公司的财务分析来了解其财务能力,以及对正邦科技股份有限公司的资产负债表和利润表的分析来了解其发展趋势。通过比率分析法对正邦科技的偿债能力、营运能力以及盈利能力进行简要分析;同时,运用趋势分析法对资产负债表和利润表内的主要项目进行发展趋势分析。最后,运用杜邦分析体系对正邦科技进行综合分析,并且通过因素分析法对正邦科技的各项指标进行横向与纵向的比较,找出影响正邦科技股东权益报酬率的主要因素,从而对正邦科技提出一些可行性的建议。

关键词:正邦科技 财务分析 因素分析

Abstract

At present, our country is at industrialized, informatization, urbanization, agricultural modernization synchronization a new stage of development, with the global economic integration process accelerating and the rapid development of biotechnology, agriculture international competition is fierce. Accelerate the agriculture development, is the urgent needs of the agricultural international competitiveness.

This article through to large farming and animal husbandry group, agricultural industrialization national key leading enterprise - Jiang Xi Zheng Bang science and technology co., LTD., financial analysis to understand its financial capacity, as well as to the Zheng Bang science and technology co., LTD., balance sheet and income statement analysis to understand its development trend. Through ratio analysis for Zheng Bang science and technology of the debt paying ability, operation ability and profitability of a brief analysis; At the same time, using the trend analysis method to the balance sheet and income statement in the main project development trend analysis. Finally, using the du bang analysis system for state science and technology carries on the comprehensive analysis, and through factor analysis are the indicators of state science and technology for horizontal and vertical comparison, find out the main factors affecting are bond return on equity of science and technology, is by the state science and technology puts forward some feasibility Suggestions. Keywords: ZhengBang science and technology Financial analysis Factor analysis

上市公司财务分析篇六

上市公司财务分析-以格力为例

目 录

中英文摘要及关键词…………………………………………….1 一、 公司简介………………………………….……….……….2 二、 定量分析——运用比率分析方法分析 …. ….. .. ……… 3

(一) 偿债能力分析………………………………… ……....4 (二) 营运能力分析……………………………………….… 5 (三) 盈利能力分析……………………………..…..………..6 (四) 发展能力分析……………………………….…..……...7 三、 格力电器财务报表绝对数分析…………….…..…. ….…....8

(一) 资产负债表分析……………………….………….…….8 (二) 利润表分析…………………………… …..……….……9 (三) 现金流量表分析………………………………..….……10 四、 结论与建议………………………………………………..…. 10

参考文献 ………………………………………… ….…......….14

上市公司财务分析—以格力电器为例

摘要: 本文主要研究对象是格力电器的财务报表,利用格力电器2011年-2015年的财务数据,运用比率分析法、图表分析法来分析格力电器偿债能力、盈利能力、营运能力、发展能力等财务状况和报表部分数据的分析,发现格力电器2015年中存在的问题和成就等并为企业的经营者提供参考。 关键词: 偿债能力 盈利能力 营运能力 发展能力

一、公司简介

格力电器股份有限公司是1991年成立于珠海的电器股份有限公司,也是目前世界上电器研发、生产、销售以及售后服务于一体的现代化空调为主体的电器企业。它的核心销售收入和核心利润基本来自空调销售。在2009年以销售收入426亿元,再次登上美国的《财富》杂志“中国上市公司前100强”。格力空调更是中国唯一的世界驰名品牌,格力空调在世界100多个国家和地区生产销售。2008年格力品牌电器全球达到8800万用户。在家用电器行业销量连续几年排名第一。格力有2000多项专利,它的大型空调更是打破了美日制冷巨头在垄断,是中国创造的典范。

“一个没有创新的企业,是一个没有灵魂的企业;一个没有核心技术的企业是没有脊梁的企业,一个没有脊梁的人永远站不起来。”格力电器公司的经营理念是“掌握核科技”从而“打造百年企业”发扬工匠精神,凭借优越产品质量、领先的技术研发、独特的管理模式引领中国制造带动中国创造。格力股份有限公司上是1994年由珠海市海利冷气工程股份有限公司经珠海市改委批准更名成为珠海格力电器股份有限公司,1996年在深圳证券交易所上市。主要经营范围是货物、技术进出口,制造、销售和服务;生产阀门、压缩机以及类似机械;风机等设备和电工器材等;家用电力器具制造;五金交电等电子产品零售。

学习必须要面向社会,服务于经济建设。在信息化极大发展的今天,财务报表能集中反映企业生产经营活动信息的载体,日益成为学习的重点。上市公司财务报表能够综合反映上市公司经营活动中存在问题、财务状况从而总结经验为经营者、投资者和债权者提供决策依据。通过格力电器2011年到2015年的报表等相关会计材料的分析,分析格力电器的偿债能力、营运能力、盈利能力和发展能力,从而评价企业的财务风险和投资风险。

本文思路是从介绍格力电器股份有限公司的简介再用运用比率分析方法反映该的获利能力、偿债能力、成长能力以及发展能力用以分析公司的经营活动以及公司状况。

二、定量分析——运用比率分析方法分析

比率分析法是指将同一期财务报表上相关数据金额进行相互比较,计算出比率,用有关的比率来分析企业经营活动、财务情况和现金流量的一种分析方法,比率分析法是最常用的分析法。作为一名投资或债权者,主要是掌握和运用反映公司的获利能力比率、偿债能力比率、成长能力比率和发展能力比率这四大类财务比率,了解企业曾经达到的水平预测未来的趋势。 (一)格力电器偿债能力分析

偿债能力是指企业是指现有资产是否能偿还到期债务的能力,其中包括短期偿债能力和长期偿债能力。短期偿命能力主要指标有流动比率、速运比率。长期偿债能力包括资产负债率和权益比率。

短期偿债能力反映流动资产对流动负债能否足额偿还的能有力。

格力电器2011年—2015年格力电器短期偿债能力分析图如下:

图1、格力电器2011-2015年流动比率和速动比率变化如图

流动比率是指在一定时期内企业的流动资产偿还流动负债的能力,是企业短期偿债

能力的重要指标之一。可以从图1中看出流动比率没有大的起伏,保持在1到1.2之间,行业均值是1.4。流动比率达到2时企业财务有足够的资金偿还到期债务。格力电器2015年的流动负债中应付账款比重较大说明格力电器有大量赊购,推迟付款的行为。速运比率从2012年有上升的趋势,在0.8到1.1之间浮动。速运比率扣除了存货能更精准表现企业的短期偿债能力,通常一个企业的恰当的速运比率是1:1,格力电器的速运比率一直向标准靠近。这说明格力电器的短期偿债能力在不断加强。现金比率是当前负债中流动性最强的一个项目,是货币资金加交易性金融资产除以流动负债的结果,也是企业不依靠销售存货和应付账款时企业当前的支付能力。一般现金比率为20%以上表明企业有良好的支付能力但是也不能太高否则意味着企业的流动资产没有得到合理地运用。格力电器2011年到2015年现金比率在不断上升说明格力短期偿付能力在不断上升,能够偿还各项负债支出。

长期偿债能力是指企业偿还超过1年以上债务的能力,主要是看企业资金结构的合理性和稳定性,包括资产负债率和权益比率。

格力2011年—2015年偿债能力分析如下图

图2.格力电器2011-2015年资产负债率和权益比率变化如图

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